據30crmo無縫鋼管檢測員檢測，2016年的A股開局可謂連連不順，從2015年12月31日至2016年1月14日，滬深兩市融資余額連續(xù)10個交易日下降，創(chuàng)2015年9月7日以來最長連降紀錄。截至1月14日，兩市融資余額已經下降至1.0142萬億元，較12月30日減少1571億元，1萬億元大關已經近在咫尺。

    指數連連下挫，面對市場對融資盤風險的擔心，證監(jiān)會也再度發(fā)聲。目前融資融券整體維持擔保比例遠高于平倉線，風險總體可控。目前僅有約千分之二兩融負債低于平倉線，且2016年以來融資融券日均平倉比2015年下降約40%，在全市場交易量中占比很小，對市場影響有限。

    上周五，證監(jiān)會發(fā)布會通報了融資融券情況：前期證監(jiān)會對證券公司融資融券業(yè)務采取了調高保證金比例等降杠桿措施，這些措施對于防范融資融券業(yè)務風險、保護投資者合法權益發(fā)揮了積極作用。目前證券公司融資融券客戶的整體維持擔保比例遠高于平倉線，風險總體可控。

    據30crmo無縫鋼管檢測員檢測，截至2016年1月14日，融資融券余額1.01萬億元，平均維持擔保比例約250%。維持擔保比例低于平倉線(130%)的負債合計20.2億元，占全部融資融券客戶負債的0.2%。而且觸及警戒線或平倉線的一些客戶，采取了追加擔保物等方式避免了強制平倉。2016年以來融資融券業(yè)務日均平倉近6000萬元，比2015年下降約40%，在全市場交易量中占比很小，對市場影響有限。

    從統計數據來看，1月15日，滬市融資余額數據繼續(xù)下降，從14日的5941.63億元，下降至5854.79億元，減少了86.85億元。深市數據尚未公布，但考慮到1月15日深成指暴跌超過3%，上周五滬深兩市融資余額進一步逼近甚至跌破1萬億大關應是大概率事件。

    從1月15日滬市的兩融交易情況來看，在納入Wind資訊統計數據下的493只滬市兩融標的中，僅有38只出現融資資金凈流入，占比為7.71%；與此同時，有455只為融資資金凈流出，占比為92.29%，市場情緒顯得異常低迷。

    1月13日，滬市融資買入金額跌破200億元大關，僅195.25億元。除去1月7日發(fā)生熔斷外，1月13日的數據僅略高于2015年9月29日和9月30日，為2015年國慶節(jié)以來新低。

    隨后的1月15日雖然略有回升，但融資買入金額也只有202.43億元。而2016年開年以來，滬市融資買入最多的一天是1月5日，但金額也只有327.38億元。

    2015年6月底市場急跌之后，證監(jiān)會于7月拋出了不再規(guī)定130%的兩融強制平倉線，券商可自主決定強制平倉線；不再設6個月的強制還款期限，可展期一次等融資融券新規(guī)。如國金證券等一些券商，也更改了兩融合同，為投資者提供了更低的維持擔保比例，且觸及到風控指標時的處理也更加靈活。

    券商對近期的兩融交易策略則暫時報以謹慎態(tài)度。如中天證券指出，目前來看雖然市場整體風險已經得到一定程度釋放，但處于下跌通道中，市場恢復人氣并企穩(wěn)還需要一個過程，仍然建議投資者逢高減倉，繼續(xù)降低融資倉位。而已經空倉的投資者則建議繼續(xù)等待。